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題名 上市公司股票報酬與盈餘持續性效果之研究
The Research of Price and Earnings Momentum Strategy in Taiwan Stock Market作者 李惇鳴
Lee, Eric D.M.貢獻者 吳啟銘
Eric C.M. Wu
李惇鳴
Eric D.M. Lee關鍵詞 股票
盈餘
股票報酬
持續性效果
追高殺低
股價持續性
Momentum Strategy
Price Momentum
Earnings Momentum
Momentum
Stock
Return日期 1998 上傳時間 20-Apr-2016 16:47:02 (UTC+8) 摘要 在國人愈來愈重視投資理財的今日，股票已成為全民熱烈參與的運動。國外的研究中發現，股票市場中常會存在追高殺低的情況，也就是報酬好的股票可能會有持續良好的表現。然而，此種報酬的持續現象是否也同樣存在於國內，這正是本研究所探討的主題之一。
Nowadays, people in Taiwan lay more emphases on investment and financing. They take part in investing in the stock market passionately. Research from overseas studies find that there is a phenomenon, “momentum effect” exists in the stock market. That is the reason why good-performance stocks could keep performing well. Whether the phenomenon exists in Taiwan, too? This is one of the topics of this research.參考文獻 一、 中文部份1. 王佑民，年度盈餘資訊內容之研究－以臺灣股票上市公司為實證，國立中山大學企業管理研究所碩士論文，1995年6月2. 李愛玲，上市公司盈餘預測對股價影響之研究，國立政治大學會計研究所碩士論文，1992年6月3. 張鴻基，臺灣地區股票上市公司每季盈餘時間數列特性及資訊內容研究，國立臺灣大學商學研究所碩士論文，1983月6月4. 林淑鈴，季盈餘資訊內容隨機優勢模式與資本資產定價模式之比較，國立政治大學企業管理研究所碩士論文，1991年6月5. 陳志愷，盈餘反應係數探索性之研究－臺灣股票市場之實證分析，國立政治大學會計研究所碩士論文，1992年6月6. 徐曉芬，臺灣地區股票市場過度反應之實証再研究，私立淡江大學金融研究所碩士論文，1994年6月7. 余尚武，臺灣證券市場股票上市公司盈餘宣告所含資訊內容之研究，國立臺灣大學商學研究所碩士論文，1986年6月8. 金傑敏，公司規模、權益帳面價值對市值比、前期報酬及系統性風險對股票報酬之影響，私立淡江大學金融研究所碩士論文，1996年6月9. 邱智宏，臺灣股市盈餘與股票報酬關係之實證研究，私立淡江大學金融研究所碩士論文，1996年6月二、 外文部份1. Anthony J. Richards , “Winner-Loser Reversals in National Stock Market Indices : Can They be Explained? ” , The Journal of Finance , Vol. LII, No 5 , Dec. 1997, p2129-p21452. Bernard , Victor L. , and Jacob K.Thomas , “Post-earnings-announce-ment drift: Delayed price response or risk premium ? ”, Journal of Accounting Research, Vol 27, 1989, p1-p483. Chopra,Navin,Josef Lakonishok,and Jay R. Ritter,“Measuring Abcdrmal performance:Do stocks overreact?” ,Journal of Financial Economics, Vol 31,p235-2684. De Bondt, Werner F. M., and Richard H. Thaler, “Does the stock market overreact ” , Journal of Finance Vol 40, Iss. 3, July 1985, p557-p5815. Eugene F. Fama and Kenneth R. French ,“Multifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies”, The Journal of Finance, Vol. LI, No.1, March 1996, p55-p836. Eugene F. Fama and Kenneth R. French , “The Cross-Section of Expected Stock Returns” , The Journal of Finance, Vol. XLVII, No. 2, June 1992, p427-p4657. Kent Daniel and Sheridan Titman , “Evidence on the Characteristics of Cross Sectional Variation in Stock Returns” , The Journal of Finance , Vol. LII, No.1 , March 1997, p1-p38. Louis K.C.Chan, Narasimhan Jegadeesh, and Josef Lakonishok , “Momentum Strategies”, The Journal of Finance, Vol. LI, No.5, December 1996, p1681-p17139. Latane, Henry A., and Charles P.Jones, “Standardized Unexpedted Earnings”,The Journal of Finance, Vol.34, p717-p724 描述 碩士
國立政治大學
企業管理學系
86355037資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002001354 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 吳啟銘 zh_TW dc.contributor.advisor Eric C.M. Wu en_US dc.contributor.author (Authors) 李惇鳴 zh_TW dc.contributor.author (Authors) Eric D.M. Lee en_US dc.creator (作者) 李惇鳴 zh_TW dc.creator (作者) Lee, Eric D.M. en_US dc.date (日期) 1998 en_US dc.date.accessioned 20-Apr-2016 16:47:02 (UTC+8) - dc.date.available 20-Apr-2016 16:47:02 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 20-Apr-2016 16:47:02 (UTC+8) - dc.identifier (Other Identifiers) B2002001354 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/85756 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 企業管理學系 zh_TW dc.description (描述) 86355037 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 在國人愈來愈重視投資理財的今日，股票已成為全民熱烈參與的運動。國外的研究中發現，股票市場中常會存在追高殺低的情況，也就是報酬好的股票可能會有持續良好的表現。然而，此種報酬的持續現象是否也同樣存在於國內，這正是本研究所探討的主題之一。 zh_TW dc.description.abstract (摘要) Nowadays, people in Taiwan lay more emphases on investment and financing. They take part in investing in the stock market passionately. Research from overseas studies find that there is a phenomenon, “momentum effect” exists in the stock market. That is the reason why good-performance stocks could keep performing well. Whether the phenomenon exists in Taiwan, too? This is one of the topics of this research. en_US dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002001354 en_US dc.subject (關鍵詞) 股票 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 盈餘 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 股票報酬 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 持續性效果 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 追高殺低 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 股價持續性 zh_TW dc.subject (關鍵詞) Momentum Strategy en_US dc.subject (關鍵詞) Price Momentum en_US dc.subject (關鍵詞) Earnings Momentum en_US dc.subject (關鍵詞) Momentum en_US dc.subject (關鍵詞) Stock en_US dc.subject (關鍵詞) Return en_US dc.title (題名) 上市公司股票報酬與盈餘持續性效果之研究 zh_TW dc.title (題名) The Research of Price and Earnings Momentum Strategy in Taiwan Stock Market en_US dc.type (資料類型) thesis en_US dc.relation.reference (參考文獻) 一、 中文部份1. 王佑民，年度盈餘資訊內容之研究－以臺灣股票上市公司為實證，國立中山大學企業管理研究所碩士論文，1995年6月2. 李愛玲，上市公司盈餘預測對股價影響之研究，國立政治大學會計研究所碩士論文，1992年6月3. 張鴻基，臺灣地區股票上市公司每季盈餘時間數列特性及資訊內容研究，國立臺灣大學商學研究所碩士論文，1983月6月4. 林淑鈴，季盈餘資訊內容隨機優勢模式與資本資產定價模式之比較，國立政治大學企業管理研究所碩士論文，1991年6月5. 陳志愷，盈餘反應係數探索性之研究－臺灣股票市場之實證分析，國立政治大學會計研究所碩士論文，1992年6月6. 徐曉芬，臺灣地區股票市場過度反應之實証再研究，私立淡江大學金融研究所碩士論文，1994年6月7. 余尚武，臺灣證券市場股票上市公司盈餘宣告所含資訊內容之研究，國立臺灣大學商學研究所碩士論文，1986年6月8. 金傑敏，公司規模、權益帳面價值對市值比、前期報酬及系統性風險對股票報酬之影響，私立淡江大學金融研究所碩士論文，1996年6月9. 邱智宏，臺灣股市盈餘與股票報酬關係之實證研究，私立淡江大學金融研究所碩士論文，1996年6月二、 外文部份1. Anthony J. Richards , “Winner-Loser Reversals in National Stock Market Indices : Can They be Explained? ” , The Journal of Finance , Vol. LII, No 5 , Dec. 1997, p2129-p21452. Bernard , Victor L. , and Jacob K.Thomas , “Post-earnings-announce-ment drift: Delayed price response or risk premium ? ”, Journal of Accounting Research, Vol 27, 1989, p1-p483. Chopra,Navin,Josef Lakonishok,and Jay R. Ritter,“Measuring Abcdrmal performance:Do stocks overreact?” ,Journal of Financial Economics, Vol 31,p235-2684. De Bondt, Werner F. M., and Richard H. Thaler, “Does the stock market overreact ” , Journal of Finance Vol 40, Iss. 3, July 1985, p557-p5815. Eugene F. Fama and Kenneth R. French ,“Multifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies”, The Journal of Finance, Vol. LI, No.1, March 1996, p55-p836. Eugene F. Fama and Kenneth R. French , “The Cross-Section of Expected Stock Returns” , The Journal of Finance, Vol. XLVII, No. 2, June 1992, p427-p4657. Kent Daniel and Sheridan Titman , “Evidence on the Characteristics of Cross Sectional Variation in Stock Returns” , The Journal of Finance , Vol. LII, No.1 , March 1997, p1-p38. Louis K.C.Chan, Narasimhan Jegadeesh, and Josef Lakonishok , “Momentum Strategies”, The Journal of Finance, Vol. LI, No.5, December 1996, p1681-p17139. Latane, Henry A., and Charles P.Jones, “Standardized Unexpedted Earnings”,The Journal of Finance, Vol.34, p717-p724 zh_TW
