dc.contributor.advisor | 朱浩民 | zh_TW |
dc.contributor.advisor | Zhu, Hao Min | en_US |
dc.contributor.author (Authors) | 傅瑞彬 | zh_TW |
dc.contributor.author (Authors) | Fu, Rui Bin | en_US |
dc.creator (作者) | 傅瑞彬 | zh_TW |
dc.creator (作者) | Fu, Rui Bin | en_US |
dc.date (日期) | 1994 | en_US |
dc.date.accessioned | 29-Apr-2016 15:38:12 (UTC+8) | - |
dc.date.available | 29-Apr-2016 15:38:12 (UTC+8) | - |
dc.date.issued (上傳時間) | 29-Apr-2016 15:38:12 (UTC+8) | - |
dc.identifier (Other Identifiers) | B2002003481 | en_US |
dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/88365 | - |
dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
dc.description (描述) | 財務管理研究所 | zh_TW |
dc.description.abstract (摘要) | 期貨市場的操縱行為一直是期貨管理上很重要的課題。在本文中先討論操縱行為之規範及類型,接著回顧及分析期貨市場操縱理論之文獻,然後筆者提出整合性的分析圖形,並且進行案例分析。由於操縱行為種類複雜,因此在本文中僅分析壟斷與壓擠型式的操縱行為。在期貨市場操縱理論分析上,Kyle模型中的操縱者係藉由訊息不對稱及最便宜可交割供給不足,來達到操縱市場之目的;在Kumar & Seppi模型中操縱者則利用現金交割的機制,操縱現貨以達到操縱期貨市場的目的;在Fackler模型裡操縱者則利用期貨市場獨占之地位,設定獨占之交割價格以達到操縱期貨市場之目的;而Pirrong模型亦類似Fackler期貨市場獨占之討論,所不同者在其將運輸成本設定於模型中,以解釋邊際交割成本遞增之現象。本文之整合性分析圖形則與前述操縱理論不同,文中首先將交割時的期貨市場與現貨市場分開,具體描繪出壟斷、壓擠及兼具壟斷與壓擠之操縱行為,隨後於案例分析時更清楚的以圖形分析操縱者於操縱期間的行為。最後本文更提出一些防制操縱行為的建議:1.指數期貨標的如欲採行證交所加權股價指數,則短期內應降低金融類股的權數,長期則應鼓勵績效良好的公司上市。2.在防制操縱工具上,平時應以部位限制為基本,於發生操縱行為時則應以調整保證金為主。 | zh_TW |
dc.description.tableofcontents | 謝辭論文摘要目錄圖表目次-----壹第一章 導論-----1 第一節 研究動機與目的-----1 第二節 研究方法與限制-----2 第三節 研究架構-----4第二章 期貨市場規範與操縱行為-----5 第一節 期貨市場規範之歷史-----5 第二節 期貨市場操縱行為之認定與規範-----15 第三節 期貨市場操縱行為之類型-----23第三章 期貨市場操縱理論之回顧與分析-----31 第一節 Kyle(1984)模型-----31 第二節 Kumar and Seppi(1992)模型-----39 第三節 Fackler(1993)模型-----44 第四節 Pirrong(1993)模型-----48 第五節 其它型式之期貨市場操縱理論-----54 第六節 評論與分析-----59第四章 期貨市場操縱一壟斷與壓擠之實例分析-----68 第一節 Great Westem Food案例-----68 第二節 Fox Deluxe案例-----70 第三節 Cargill案例-----72 第四節 Hunt Brothers案例-----75 第五節 被控操縱不成立之案例-----76第五章 防制我國期貨市場操縱行為之建議-----81 第一節 對操縱行為之基本防制-----81 第二節 現金交割、保證金調整、部位限制之功能-----84 第三節 法令適用的問題-----89第六章 結論-----93參考文獻-----96圖表目次圖1-1 研究架構-----43-1 壓擠下之均衡-----343-2 內生性避險下之均衡-----363-3 可交割供給之增加-----383-4 多頭操縱下之均衡-----463-5 多頭操縱下之比較均衡-----473-6 空頭操縱下之均衡-----473-7 各市場之空間距離-----503-8 競爭性均衡-----513-9 操縱性均衡-----523-10 交割過多之現貨損失-----623-11 壟斷之現貨市場-----653-12 壟斷之期貨市場-----653-13 壓擠之現貨市場-----663-14 壓擠之期貨市場-----663-15 兼具壟斷與壓擠之現貨市場-----673-16 兼具壟斷與壓擠之期貨市場-----674-1 壟斷之現貨市場-----694-2 壟斷之期貨市場-----694-3 壓擠之現貨市場-----724-4 壓擠之期貨市場-----724-5 兼具壟斷與壓擠之現貨市場-----744-6 兼具壟斷與壓擠之期貨市場-----74表3-1 Newbery模型設定-----583-2 Anderson and Sundaresan模型設定-----583-3 Bayoumi模型設定-----59 | zh_TW |
dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002003481 | en_US |
dc.title (題名) | 期貨市場操縱行為-壟斷與壓擠之經濟分析 | zh_TW |
dc.type (資料類型) | thesis | en_US |