| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 呂建霖 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 呂建霖 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2005 | en_US |
| dc.date.accessioned | 17-九月-2009 19:03:52 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 17-九月-2009 19:03:52 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 17-九月-2009 19:03:52 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0093352034 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/34000 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 93352034 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 94 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 在近年來陸續發生大公司違約與倒閉事件後，信用違約風險即逐漸被金融業及學術界所重視。理論上，當多個標的資產之信用衍生性商品用來衡量標的資產之信用風險時，需考慮多個標的資產間的違約相關性，才能準確地衡量信用風險。故在信用風險管理與信用衍生性商品的評價中，違約相關性的估計與衡量顯得特別重要。 本研究為信用衍生性商品之擔保債權憑證評價，採用Li(2000)之Copula方法與Hull and White(2004)之Probability Bucketing方法做為評價擔保債權憑證之模型，透過個別資產之邊際違約機率與Copula函數之選擇，及其相關參數之估算，即可求算出具違約相關性之多變數聯合機率函數，以利擔保債權憑證之評價，並模擬出可能損失分配，進而求出各個分券的信用價差及預期損失。 本研究評價的個案商品為玉山銀行債權資產證券化2005-2，在使用上述的兩種評價模型及相關的替代變數，可以求出此商品理論的信用價差及預期損失，再與實際的發行價格比較，做出合理的評價及解釋。隨著國內目前證券化腳步的發展，在未來的信用評等資料庫、各家公司歷史違約機率資料與相關違約資訊均完整下，並加以考慮實務與總體經濟情況，以本研究所使用的兩個評價模型完整的評價已發行之擔保債權憑證，可以更精準的衡量出擔保債權憑證各個分券的信用價差與預期損失。所以本研究提供了實務界一個可行之擔保債權憑證評價方法，可以衡量出各個分券的信用價差與預期損失，做為投資標的與風險規避之用，使得擔保債權憑證的發展趨於完整。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1第一節 研究動機 1第二節 研究目的 9第三節 研究架構 10第二章 文獻回顧 12第一節 信用風險模型回顧 12第二節 擔保債權憑證之評價模型 12第三節 相依模型－COPULA函數方法 21第三章 研究方法與模型設定 25第一節 LI（2000）之COPULA方法 25第二節 HULL & WHITE（2004）之PROBABILITY BUCKETING方法 29第三節 擔保債權憑證（CDO）分券之評價 44第四章 商品個案實證分析 48第一節 商品個案條款 48第二節 參數與資料選取 54第三節 擔保債權憑證（CDO）的評價結果 60第五章 結論 75參考文獻 77一、中文部分 77二、英文部分 77三、參考網站 79 | zh_TW |
| dc.format.extent | 43227 bytes | - |
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| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0093352034 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 信用衍生性商品 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 金融資產證券化 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 擔保債權憑證 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | CDO | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | copula | en_US |
| dc.title (題名) | 信用衍生性商品-擔保債權憑證之評價與分析 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
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