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題名 以代理者模式進行股市行為模擬之研究 作者 蕭宏智 貢獻者 楊建民
蕭宏智關鍵詞 代理者模式
演化經濟學
集合競價
策略滲透率
市場價格波動日期 1998 上傳時間 18-Sep-2009 19:31:44 (UTC+8) 摘要 本研究主要分成兩部分,第一部份,透過多重代理者模式建構以集合競價機制之模擬股票市場。第二部份則在於藉由第一部份所建構之模擬市場,分別針對股市交易策略滲透率與市場價格波動之關係,策略集中度與過度波動之關係,滲透比例變化與其獲利率之關係,進行模擬實驗之研究。 本研究發現策略集中率有越來越小的態勢,表示整個股票市場被少數交易策略所掌控。股價過度波動隨時間而趨於緩和。由於交易代理者之策略組合同質性越來越高,使得原本存在彼此間的其歧異得以泯除,所以市場帶離基本趨勢的偏頗力量相對減小,市場價格趨於平穩發展之格局。 再者,若股利維持不變,股價仍有波動現象,但不會偏離太多,而且到後來呈現收斂狀態。相反地,當股利發生變動時,股價的修正有明顯落後的現象,其後又產生過度反向修正之行為,驗証市場具有過度反應性質。 綜合本研究之觀察與結果顯示,股市有過度反應之反常現象,因此難以預測其變動方向與程度,故市頭資者應避免採取短線操作或追漲殺跌之策略。然而,短期股價的波動雖在所難免,但就長期而言,注重基本面的投資策略終將為市場所肯定,而成為主導市場的中堅力量。 參考文獻 一 中文部份
二 英文部份描述 碩士
國立政治大學
資訊管理研究所
86356002
87資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002001637 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 楊建民 zh_TW dc.contributor.author (Authors) 蕭宏智 zh_TW dc.creator (作者) 蕭宏智 zh_TW dc.date (日期) 1998 en_US dc.date.accessioned 18-Sep-2009 19:31:44 (UTC+8) - dc.date.available 18-Sep-2009 19:31:44 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 18-Sep-2009 19:31:44 (UTC+8) - dc.identifier (Other Identifiers) B2002001637 en_US dc.identifier.uri (URI) https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/36759 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 資訊管理研究所 zh_TW dc.description (描述) 86356002 zh_TW dc.description (描述) 87 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 本研究主要分成兩部分,第一部份,透過多重代理者模式建構以集合競價機制之模擬股票市場。第二部份則在於藉由第一部份所建構之模擬市場,分別針對股市交易策略滲透率與市場價格波動之關係,策略集中度與過度波動之關係,滲透比例變化與其獲利率之關係,進行模擬實驗之研究。 本研究發現策略集中率有越來越小的態勢,表示整個股票市場被少數交易策略所掌控。股價過度波動隨時間而趨於緩和。由於交易代理者之策略組合同質性越來越高,使得原本存在彼此間的其歧異得以泯除,所以市場帶離基本趨勢的偏頗力量相對減小,市場價格趨於平穩發展之格局。 再者,若股利維持不變,股價仍有波動現象,但不會偏離太多,而且到後來呈現收斂狀態。相反地,當股利發生變動時,股價的修正有明顯落後的現象,其後又產生過度反向修正之行為,驗証市場具有過度反應性質。 綜合本研究之觀察與結果顯示,股市有過度反應之反常現象,因此難以預測其變動方向與程度,故市頭資者應避免採取短線操作或追漲殺跌之策略。然而,短期股價的波動雖在所難免,但就長期而言,注重基本面的投資策略終將為市場所肯定,而成為主導市場的中堅力量。 zh_TW dc.description.tableofcontents 第一章 緒論 第二章 文獻探討 第三章 研究設計 第四章 結果分析 第五章 結論與建議 zh_TW dc.language.iso en_US - dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002001637 en_US dc.subject (關鍵詞) 代理者模式 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 演化經濟學 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 集合競價 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 策略滲透率 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 市場價格波動 zh_TW dc.title (題名) 以代理者模式進行股市行為模擬之研究 zh_TW dc.type (資料類型) thesis en dc.relation.reference (參考文獻) 一 中文部份 zh_TW dc.relation.reference (參考文獻) 二 英文部份 zh_TW
